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科技中小企业融资有何策略

作者: 中文核心期刊2019-02-23阅读:文章来源:中文核心期刊咨询网

  河北省科技型中小企业大部分处在初创期。由于初创型科技中小企业的“高风险”、“高资金需求”的特性,“融资难、融资贵”仍然是其发展的主要制约因素,接下来小编简单介绍一篇优秀金融科技论文。

金融市场研究

  一、河北省科技型中小企业发展现状

  科技创新是国民经济和社会发展的动力源,而科技型中小企业是科技创新的主力军。在河北省十三五发展规划中,积极培育科技型中小企业是八大专项工程之一。面对目前经济形势错综复杂、下行压力逐渐加大的新常态,河北省科技型中小企业仍表现出强劲的发展势头。2016年,全省科技型中小企业总量为41953家,比2014年增加了28331家,不仅数量上增长迅速,质量上也显著提高,成为推动河北省经济发展的强劲动力。从三次产业来看,河北省科技型中小企业主要分布在第二产业,在第三产业的数量占比逐渐上升。2016年,第一产业企业数量为7257家,占比为17.30%。第二产业企业占比在55%以上,数量增至23008家。第三产业企业数量从2014年到2016年的年均增长率在70%以上,其中,2016年的科技服务业企业数量为4415家,从2014年到2016年的年均增长率为74.61%。从技术领域来看,2014年至2016年三年间,河北省科技型中小企业数量分布中居前三位的是新材料、农业与农村、光机电一体化领域,三者占比近60%。此外,电子与信息、新能源与高效节能、高技术服务、资源与环境等技术领域科技型中小企业数量增长相对较快,占比共计近35%。但是,伴随着科技型中小企业的快速发展,一些制约其成长的因素仍然存在,其中融资难依旧是主要障碍。

  二、河北省初创期科技中小企业融资特点

  (一)初创期企业资金需求量大

  河北省科技型中小企业大部分处在初创期。这里将“初创期”定义为企业成立3-5年,并且生产出产品供向市场。初创期是科技型中小企业发展的一个重要阶段,具有一定的特殊性。处在这一阶段的科技型中小企业往往需要大量资金的支持,这是由于科技型企业自身特点决定的,因为企业成立初期主要是进行科技研发、技术创新,需要大量的资金且要求不断的持续追加投入资金。

  (二)企业经营的高风险制约了投资积极性

  河北省科技型中小企业发展历史较短,主要集中在电子信息、生物医药、机械制造、节能环保等科技行业,企业的更新速度较快。这些科技型中小企业属于“高风险、高投入、高成长性”的特殊企业,其在市场、技术和管理方面具有很大的不确定性。尤其是处在初创期的科技型中小企业,因为刚进入市场,市场占有率较低,市场地位不稳定,企业管理不规范,生存能力比较弱。因此就加大了投资者的投资风险,制约了其投资的积极性。

  (三)企业面临的融资渠道单一,融资成本高

  大多数的科技型中小企业在创立之初,资金主要来源于创办者的自有资金和私人借款。虽然随着金融市场的发展,企业融资渠道越来越多,比如通过资本市场融资、引进股权投资和金融机构贷款等。但对于大多数中小企业来说,并不具备上市和吸引股权投资的条件。例如,在国外作为中小企业主流融资模式的“风险投资”和“天使投资”模式,在国内并未成熟。截至目前,河北省天使投资子基金总数达8只,总规模达2.31亿元。但是,这类天使投资基金的投向一般都有固定的要求,限制住了河北省中小企业。比如,要求中小企业必须是本地注册,成立期限在5年以内,所处行业为高新技术等科技行业,企业管理须规范,没有违法违纪不良记录等。另外,中小企业融资成本也较高。从社会抽样调查的结果看,中小企业贷款利率根据资金来源不同有较大的区别。大型银行小微企业贷款利率较低,在5.1%到5.5%左右。地方性法人银行小微企业贷款利率稍高,大概在6.5%到7%。小贷公司等机构的贷款利率就比较高,大概在24%左右。而纯民间借贷利率最高,在36%左右。其中,银行贷款利率虽然偏低,但银行出于成本和风险考虑,对向小微企业发放贷款并不积极。而其他渠道的贷款利率都较高,让小微企业望而却步,难以重负。所以,单一的融资渠道和较高的融资成本使初创期科技型中小企业筹集到的资金数量有限,资金的缺乏使企业发展受到限制。

  三、互联网融资模式的特点

  (一)能够解决信息不对称问题

  信息不对称是形成科技型中小企业外源融资渠道单一的根本性原因。而作为新型融资方式的互联网融资恰好可以在一定程度上解决这一问题。互联网金融实现了对大数据手段的有效运用,提出了先进的数据分析和整理概念。凭借大数据优势,互联网技术可以采集和分析企业的数据,对数据进行了全面的整理分析和挖掘。这些数据包括公司的财务状况数据、联网后的资金运营数据和信用数据等。投资人根据这些数据可以全面准确的评价借款人的偿债能力,分析确定是否可以贷款,并且在贷款过程中通过互联网信息及时了解资金使用情况,提早发现问题,避免出现更大损失。

  (二)降低了融资成本

  互联网金融和传统金融相比,在降低交易成本和信息成本上有明显的优势。互联网技术打破了融资中空间和时间的限制,通过建立互联网金融平台,为融资双方提供了更为宽阔的交易空间。筹资者在网络平台上发布借贷需求,投资者在网络平台上寻找投资项目,借贷供求双方能更好沟通和匹配,从而降低交易成本。另外,在信息的获取上,计算机技术的提升能使信息更加方便主动呈现出来,使投资者获取信息的效率提高,而互联网金融平台取代了传统的面对面的交流形式,从而降低了信息成本。

  (三)加大了融资风险

  互联网融资存在着较大的信用风险。一方面,互联网金融平台对借款人的信用分析和评级的准确度欠缺,对金融机构征信体系的覆盖面小。另一方面,对互联网金融的宏观监管还不到位。相关的立法不完善,存在一定的系统性风险,一旦出现一系列交易违约,就会严重威胁到互联网金融市场的安全。

  四、互联网金融下河北省初创型科技中小企业融资策略

  (一)充分利用互联网金融,创新融资模式

  互联网金融改变了传统的金融生态,逐渐成为河北省科技型中小企业融资的新渠道。科技型中小企业应根据“初创期”的特性,结合互联网金融的特点,采取多元化的融资模式。例如,企业可以和互联网金融平台直接对接,采取供应链融资模式。由企业向互联网金融平台提供相关的融资需求报告,经互联网金融平台审核通过后,为中小企业提供具有较强针对性的融资服务,根据企业现状和资金需要发放贷款。可采取大众筹资融资模式。众筹具有依靠大众力量、低门槛、多样性、注重创意的特征。和传统的融资方式相比,众筹更为开放,企业能否获得资金不单是由项目的商业价值作为唯一标准,投资方的喜好也很关键。项目能够吸引网友的兴趣,就可以通过众筹方式快速的获得启动的第一笔资金。科技型中小企业可以利用众筹的这些优势,借助较为成熟的众筹平台,发起项目,筹集资金。P2P融资模式。这也是一种较为常见的互联网融资模式。企业借助互联网第三方平台与投资者对接,融资利率和期限可以自主化选择,投资者通过平台了解企业信息,借助平台的第三方审核为依据,做出是否投资的决策。此外,河北省初创型科技中小企业还可以风险投资、天使投资、私募股权、知识产权证券化等融资方式作为补充,构建一套“低成本、低风险、高效率”的分层次、多元化的创新融资模式。

  (二)提升企业自身发展水平,增强融资能力

  河北省初创型科技中小企业应加强企业的内部经营和管理,增加企业的经营效益,从而加强内源融资能力。同时,改革和完善企业制度,增强企业财务制度的透明度,规范企业财务信息披露,提高企业的信用级别,从而加强外源融资能力,更好适应互联网金融时代的发展。

  (三)加强监管,防范互联网融资风险

  政府应加强法律、市场、安全三方面监管,完善互联网金融的法律体系,加强市场进入退出监管;积极引入互联网融资的第三方托管和保险担保机构;深化征信体系改革,建立企业自身和互联网金融行业征信体系,全方位的防范互联网金融风险。作为河北省初创型科技中小企业自身要积极把握机遇,增加对互联网金融的了解,加强相关技能的学习,提升自身网络融资意识和风险保护意识,更好利用互联网金融模式解决自身的融资难问题。

  参考文献

  [1]李红.科技型小微企业融资问题研究[D].黑龙江八一农垦大学,2016.

  [2]韩雪.小微企业互联网金融融资模式研究[D].山东大学,2016.

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